期权作为一种金融衍生品，在月头和月尾往往会展现出较为显著且具有一定特征的波动率变化规律,具体如下:

月头波动率变化

相对稳定或下降---构建保守组合,例如，可以买入轻度实值的期权合约，同时卖出轻度虚值的期权合约，构建一个垂直价差策略。

在月头，市场通常处于一个相对较为平静的阶段。经过上个月的交易和各种事件的影响后，投资者在新的一个月开始时往往会重新评估市场形势，采取相对谨慎的态度。新的经济数据和公司财报等重要信息尚未公布，市场缺乏明确的方向指引，因此波动率可能会相对稳定或者出现一定程度的下降。例如，在股票期权市场中，如果上个月市场经历了较大的波动，进入新的月份后，投资者可能会观望等待，导致交易活跃度降低，从而使得波动率下降。

受事件预期影响--如果月头有重大经济事件或公司重大公告的预期，可以提前布局跨式策略或宽跨式策略。

如果在月头有重大经济事件、政策发布或者公司重大公告的预期，期权波动率可能会上升。投资者会提前对这些事件进行反应，买入或卖出期权以对冲风险或获取收益，从而增加了市场的不确定性和波动率。比如，若预计在月头央行将公布重要的货币政策决定，市场参与者可能会提前调整投资组合，增加对期权的需求，导致波动率上升。

月尾波动率变化

趋于上升---投资者应适当调整仓位，控制风险。

随着月底的临近，各种因素可能导致期权波动率上升。一方面，投资者可能会对当月的经济数据和公司财报进行总结和评估，对市场的不确定性增加。另一方面，一些机构投资者可能会在月底进行仓位调整，以满足业绩考核或风险管理的要求，这也会增加市场的波动。例如，在期货期权市场中，临近月底时，商品期货价格可能会受到供需关系、库存数据等因素的影响而出现较大波动，从而带动期权波动率上升。

到期效应--关注到期效应带来的波动率上升机会。如果标的资产价格接近行权价格，可以考虑买入深度虚值的期权合约，以小博大。

对于即将到期的期权合约，月尾往往会出现到期效应，波动率可能会显著上升。期权买方为了使期权在到期时处于实值状态，可能会加大对标的资产价格的推动力度；而期权卖方则会采取相应的对冲措施，以避免被行权带来的损失。这种买卖双方的博弈会导致市场波动加剧，波动率上升。例如，股票期权在到期日前几天，如果标的股票价格接近行权价格，那么期权的波动率可能会大幅上升。

总之，利用期权波动率变化规律进行投资需要投资者对市场有敏锐的洞察力和准确的判断，同时要结合自身的风险承受能力和投资目标，制定合理的投资策略。在实际操作中，还应密切关注市场动态十大股票杠杆平台，及时调整投资组合，以适应市场的变化。